Bradford S Stone - Insider Trading Tracker

Introduzione

Questa pagina fornisce un'analisi completa dello storico delle operazioni di insider trading note di Bradford S Stone. Gli insider sono funzionari, direttori o investitori importanti di una società. In generale, è illegale per gli insider effettuare operazioni di compravendita nelle loro aziende sulla base di informazioni materiali non pubbliche. Ciò non significa che sia illegale per loro effettuare qualsiasi operazioni di trading nelle proprie aziende. Tuttavia, devono segnalare tutte le operazioni alla SEC tramite un modulo 4. Nonostante queste restrizioni, la ricerca accademica suggerisce che gli insider, in generale, tendono a sovraperformare il mercato nelle proprie società.

Redditività media delle transazioni

La redditività media delle transazioni è il rendimento medio di tutti gli acquisti effettuati sul mercato aperto dagli insider negli ultimi tre anni. Pe calcolarla, esaminiamo tutti gli acquisti non pianificati effettuati dall'insider sul mercato aperto, escludendo tutte le operazioni che sono state parte di un piano di trading 10b5-1. Calcoliamo quindi la performance media di queste operazioni nell'arco di 3, 6 e 12 mesi e facciamo la media di ciascuna di queste durate per generare un indicatore di performance finale per ogni operazione. Infine, facciamo la media di tutti gli indicatori di performance per calcolare un indicatore di performance per l'insider. Questo elenco comprende solo gli insider che hanno effettuato almeno tre operazioni negli ultimi due anni.

Se la redditività delle operazioni di questo insider è "N/D", l'insider non ha effettuato acquisti sul mercato aperto negli ultimi tre anni, oppure le operazioni effettuate sono troppo recenti per poter calcolare un indicatore di performance affidabile.

Frequenza di aggiornamento: giornaliera

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Società con posizioni di insider dichiarate

I depositi SEC indicano che Bradford S Stone ha dichiarato partecipazioni o transazioni nelle seguenti società:

Titolo	Ruolo	Ultime partecipazioni dichiarate
US:DFP / Flaherty & Crumrine Dynamic Preferred and Income Fund Inc.	CFO, VP & TREASURER	26.677
US:PFD / Flaherty & Crumrine Preferred Income Fund Inc.	CFO, VP & TREASURER	2.220
US:PFO / Flaherty & Crumrine Preferred Income Opportunity Fund Inc.	VP, Treasurer and CFO	1.645
US:FLC / Flaherty & Crumrine Total Return Fund Inc.	CFO, Vice President, Treasurer	2.500
US:FFC / Flaherty & Crumrine Preferred Securities Income Fund Inc.	CFO, Vice President, Treasurer	2.070

Come interpretare i grafici

I grafici seguenti mostrano l'andamento dei titoli dopo ogni operazione di mercato aperto non pianificata effettuata da Bradford S Stone. Per operazioni non pianificate si intendono operazioni non effettuate nell'ambito di un piano di trading 10b5-1. La performance dei titoli è rappresentata come variazione percentuale cumulativa del prezzo delle azioni. Ad esempio, se un'operazione di insider è stata effettuata il 1° gennaio 2019, il grafico mostrerà la variazione percentuale giornaliera del titolo fino ad oggi. Se il prezzo dell'azione passasse da 10 a 15 dollari durante questo periodo, la variazione percentuale cumulativa del prezzo dell'azione sarebbe del 50%. Una variazione di prezzo da 10 a 20 dollari sarebbe del 100%, mentre una variazione di prezzo da 10 a 5 dollari sarebbe del -50%.

In definitiva, cerchiamo di determinare la correlazione tra le operazioni dell'insider e i rendimenti in eccesso (positivi o negativi) del prezzo dell'azione, al fine di capire se l'insider sta programmando le proprie operazioni per trarre profitto da informazioni privilegiate. Immaginiamo che un insider stia facendo questo. In questa situazione, ci aspetteremmo (a) rendimenti positivi dopo gli acquisti, oppure (b) rendimenti negativi dopo le vendite. Nel caso (a), il grafico ACQUISTO mostrerebbe una serie di curve ascendenti, indicando rendimenti positivi dopo ogni operazione di acquisto. Nel caso (b), il grafico VENDITA mostrerebbe una serie di curve inclinate verso il basso, indicando rendimenti negativi dopo ogni operazione di vendita.

Tuttavia, questo non è sufficiente per trarre conclusioni. Se, ad esempio, il prezzo delle azioni della società è aumentato in maniera non ciclica per molti anni, allora ci aspetteremmo che tutti i grafici post-acquisto abbiano una pendenza rivolta verso l'alto. Allo stesso modo, ribassi non ciclici per molti anni darebbero luogo a grafici post-negoziazione rivolti verso il basso. Nessuno di questi grafici suggerisce un'attività di insider trading.

L'indicatore più forte sarebbe una situazione in cui il prezzo delle azioni fosse estremamente ciclico e vi fossero segnali positivi nel grafico ACQUISTO e curve negative nel grafico VENDITA. Questa situazione suggerirebbe che l'insider sta programmando le operazioni di trading per trarne un vantaggio finanziario.

Acquisti di insider DFP / Flaherty & Crumrine Dynamic Preferred and Income Fund Inc. - Analisi degli utili a breve termine

In questa sezione analizziamo la redditività di ogni acquisto non pianificato di insider sul mercato aperto effettuato in DFP / Flaherty & Crumrine Dynamic Preferred and Income Fund Inc.. Questa analisi aiuta a capire se l'insider genera costantemente rendimenti anomali e se vale la pena seguirlo. L'analisi riguarda l'anno successivo a ciascuna operazione, e i risultati sono teorici.

La tabella seguente mostra gli acquisti più recenti sul mercato aperto che non facevano parte di un piano di trading automatico.

Data dell'operazione	Ticker	Insider	Azioni dichiarate	Prezzo dichiarato	Azioni rettificate	Prezzo rettificato	Base di costo	Giorni fino al massimo	Prezzo al massimo	Profitto massimo ($)	Rendimento massimo (%)
2018-12-20	DFP	STONE BRADFORD S	2.500	19,5000	2.500	19,5000	48.750	334	26.7500	18.125	37,18
2018-12-14	DFP	STONE BRADFORD S	100	20,3800	100	20,3800	2.038
2018-12-14	DFP	STONE BRADFORD S	2.400	20,3760	2.400	20,3760	48.902
2018-10-10	DFP	STONE BRADFORD S	1.100	21,8700	1.100	21,8700	24.057
2018-10-10	DFP	STONE BRADFORD S	1.396	21,8799	1.396	21,8799	30.544
2018-10-10	DFP	STONE BRADFORD S	4	21,8800	4	21,8800	88
2016-11-14	DFP	STONE BRADFORD S	2.500	21,9500	2.500	21,9500	54.875
2016-11-02	DFP	STONE BRADFORD S	300	23,8950	300	23,8950	7.168
2016-11-02	DFP	STONE BRADFORD S	100	23,9000	100	23,9000	2.390
2016-11-02	DFP	STONE BRADFORD S	500	23,9100	500	23,9100	11.955
2016-11-02	DFP	STONE BRADFORD S	1.600	23,9196	1.600	23,9196	38.271
2015-06-22	DFP	STONE BRADFORD S	2.000	21,8994	2.000	21,8994	43.799
2013-11-22	DFP	STONE BRADFORD S	600	19,7390	600	19,7390	11.843
2013-11-22	DFP	STONE BRADFORD S	1.900	19,7400	1.900	19,7400	37.506
2013-09-13	DFP	STONE BRADFORD S	2.500	20,0000	2.500	20,0000	50.000
2013-08-21	DFP	STONE BRADFORD S	2.500	20,5000	2.500	20,5000	51.250