Trian Fund Management, L.p. - Insider Trading Tracker

Janus Henderson Group plc

US ˙ NYSE ˙ JE00BYPZJM29

Introduzione

Questa pagina fornisce un'analisi completa dello storico delle operazioni di insider trading note di Trian Fund Management, L.p.. Gli insider sono funzionari, direttori o investitori importanti di una società. In generale, è illegale per gli insider effettuare operazioni di compravendita nelle loro aziende sulla base di informazioni materiali non pubbliche. Ciò non significa che sia illegale per loro effettuare qualsiasi operazioni di trading nelle proprie aziende. Tuttavia, devono segnalare tutte le operazioni alla SEC tramite un modulo 4. Nonostante queste restrizioni, la ricerca accademica suggerisce che gli insider, in generale, tendono a sovraperformare il mercato nelle proprie società.

Redditività media delle transazioni

La redditività media delle transazioni è il rendimento medio di tutti gli acquisti effettuati sul mercato aperto dagli insider negli ultimi tre anni. Pe calcolarla, esaminiamo tutti gli acquisti non pianificati effettuati dall'insider sul mercato aperto, escludendo tutte le operazioni che sono state parte di un piano di trading 10b5-1. Calcoliamo quindi la performance media di queste operazioni nell'arco di 3, 6 e 12 mesi e facciamo la media di ciascuna di queste durate per generare un indicatore di performance finale per ogni operazione. Infine, facciamo la media di tutti gli indicatori di performance per calcolare un indicatore di performance per l'insider. Questo elenco comprende solo gli insider che hanno effettuato almeno tre operazioni negli ultimi due anni.

Se la redditività delle operazioni di questo insider è "N/D", l'insider non ha effettuato acquisti sul mercato aperto negli ultimi tre anni, oppure le operazioni effettuate sono troppo recenti per poter calcolare un indicatore di performance affidabile.

Frequenza di aggiornamento: giornaliera

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Società con posizioni di insider dichiarate

I depositi SEC indicano che Trian Fund Management, L.p. ha dichiarato partecipazioni o transazioni nelle seguenti società:

Titolo	Ruolo	Ultime partecipazioni dichiarate
US:WEN / The Wendy's Company	Director, 10% Owner	14.943.466
US:IVZ / Invesco Ltd.	10% Owner	45.419.188
US:GE / General Electric Company	Director	10.192
US:JHG / Janus Henderson Group plc	10% Owner	31.867.800
US:MDLZ / Mondelez International, Inc.	Director	434.028
US:PG / The Procter & Gamble Company	Director	5.264.066
US:SYY / Sysco Corporation	Director	17.866.044
US:US524901AV77 / Legg Mason Inc	Director	0
US:NVT / nVent Electric plc	Director	5.015
US:BK / The Bank of New York Mellon Corporation	Director	12.606.465
US:PNR / Pentair plc	Director	12.036.582
US:US886546AB67 / Tiffany & Co. Bond	Director	8.269
US:FDO /	Director	0
BR:I1RP34 / Trane Technologies plc - Depositary Receipt (Common Stock)	Director	2.382
US:HNZ / Heinz H J Co	Director	0

Come interpretare i grafici

I grafici seguenti mostrano l'andamento dei titoli dopo ogni operazione di mercato aperto non pianificata effettuata da Trian Fund Management, L.p.. Per operazioni non pianificate si intendono operazioni non effettuate nell'ambito di un piano di trading 10b5-1. La performance dei titoli è rappresentata come variazione percentuale cumulativa del prezzo delle azioni. Ad esempio, se un'operazione di insider è stata effettuata il 1° gennaio 2019, il grafico mostrerà la variazione percentuale giornaliera del titolo fino ad oggi. Se il prezzo dell'azione passasse da 10 a 15 dollari durante questo periodo, la variazione percentuale cumulativa del prezzo dell'azione sarebbe del 50%. Una variazione di prezzo da 10 a 20 dollari sarebbe del 100%, mentre una variazione di prezzo da 10 a 5 dollari sarebbe del -50%.

In definitiva, cerchiamo di determinare la correlazione tra le operazioni dell'insider e i rendimenti in eccesso (positivi o negativi) del prezzo dell'azione, al fine di capire se l'insider sta programmando le proprie operazioni per trarre profitto da informazioni privilegiate. Immaginiamo che un insider stia facendo questo. In questa situazione, ci aspetteremmo (a) rendimenti positivi dopo gli acquisti, oppure (b) rendimenti negativi dopo le vendite. Nel caso (a), il grafico ACQUISTO mostrerebbe una serie di curve ascendenti, indicando rendimenti positivi dopo ogni operazione di acquisto. Nel caso (b), il grafico VENDITA mostrerebbe una serie di curve inclinate verso il basso, indicando rendimenti negativi dopo ogni operazione di vendita.

Tuttavia, questo non è sufficiente per trarre conclusioni. Se, ad esempio, il prezzo delle azioni della società è aumentato in maniera non ciclica per molti anni, allora ci aspetteremmo che tutti i grafici post-acquisto abbiano una pendenza rivolta verso l'alto. Allo stesso modo, ribassi non ciclici per molti anni darebbero luogo a grafici post-negoziazione rivolti verso il basso. Nessuno di questi grafici suggerisce un'attività di insider trading.

L'indicatore più forte sarebbe una situazione in cui il prezzo delle azioni fosse estremamente ciclico e vi fossero segnali positivi nel grafico ACQUISTO e curve negative nel grafico VENDITA. Questa situazione suggerirebbe che l'insider sta programmando le operazioni di trading per trarne un vantaggio finanziario.

Acquisti di insider JHG / Janus Henderson Group plc - Analisi degli utili a breve termine

In questa sezione analizziamo la redditività di ogni acquisto non pianificato di insider sul mercato aperto effettuato in JHG / Janus Henderson Group plc. Questa analisi aiuta a capire se l'insider genera costantemente rendimenti anomali e se vale la pena seguirlo. L'analisi riguarda l'anno successivo a ciascuna operazione, e i risultati sono teorici.

La tabella seguente mostra gli acquisti più recenti sul mercato aperto che non facevano parte di un piano di trading automatico.

Data dell'operazione	Ticker	Insider	Azioni dichiarate	Prezzo dichiarato	Azioni rettificate	Prezzo rettificato	Base di costo	Giorni fino al massimo	Prezzo al massimo	Profitto massimo ($)	Rendimento massimo (%)
2022-03-31	JHG	PELTZ NELSON	201.005	35,7101	201.005	35,7101	7.177.909	1	35.6300	-16.100	-0,22
2022-03-30	JHG	PELTZ NELSON	465.467	35,5972	465.467	35,5972	16.569.322
2022-03-29	JHG	PELTZ NELSON	16.042	35,7705	16.042	35,7705	573.830
2022-03-15	JHG	PELTZ NELSON	162.638	33,8527	162.638	33,8527	5.505.735
2022-03-14	JHG	PELTZ NELSON	500.000	33,7473	500.000	33,7473	16.873.650
2022-03-11	JHG	PELTZ NELSON	750.000	32,4086	750.000	32,4086	24.306.450
2022-03-09	JHG	PELTZ NELSON	500.434	31,9108	500.434	31,9108	15.969.249
2022-03-08	JHG	PELTZ NELSON	308.260	30,6552	308.260	30,6552	9.449.772
2022-03-07	JHG	PELTZ NELSON	691.306	30,0159	691.306	30,0159	20.750.172