Tom Hulbert - Insider Trading Tracker

Introduzione

Questa pagina fornisce un'analisi completa dello storico delle operazioni di insider trading note di Tom Hulbert. Gli insider sono funzionari, direttori o investitori importanti di una società. In generale, è illegale per gli insider effettuare operazioni di compravendita nelle loro aziende sulla base di informazioni materiali non pubbliche. Ciò non significa che sia illegale per loro effettuare qualsiasi operazioni di trading nelle proprie aziende. Tuttavia, devono segnalare tutte le operazioni alla SEC tramite un modulo 4. Nonostante queste restrizioni, la ricerca accademica suggerisce che gli insider, in generale, tendono a sovraperformare il mercato nelle proprie società.

Redditività media delle transazioni

Società con posizioni di insider dichiarate

I depositi SEC indicano che Tom Hulbert ha dichiarato partecipazioni o transazioni nelle seguenti società:

Come interpretare i grafici

I grafici seguenti mostrano l'andamento dei titoli dopo ogni operazione di mercato aperto non pianificata effettuata da Tom Hulbert. Per operazioni non pianificate si intendono operazioni non effettuate nell'ambito di un piano di trading 10b5-1. La performance dei titoli è rappresentata come variazione percentuale cumulativa del prezzo delle azioni. Ad esempio, se un'operazione di insider è stata effettuata il 1° gennaio 2019, il grafico mostrerà la variazione percentuale giornaliera del titolo fino ad oggi. Se il prezzo dell'azione passasse da 10 a 15 dollari durante questo periodo, la variazione percentuale cumulativa del prezzo dell'azione sarebbe del 50%. Una variazione di prezzo da 10 a 20 dollari sarebbe del 100%, mentre una variazione di prezzo da 10 a 5 dollari sarebbe del -50%.

In definitiva, cerchiamo di determinare la correlazione tra le operazioni dell'insider e i rendimenti in eccesso (positivi o negativi) del prezzo dell'azione, al fine di capire se l'insider sta programmando le proprie operazioni per trarre profitto da informazioni privilegiate. Immaginiamo che un insider stia facendo questo. In questa situazione, ci aspetteremmo (a) rendimenti positivi dopo gli acquisti, oppure (b) rendimenti negativi dopo le vendite. Nel caso (a), il grafico ACQUISTO mostrerebbe una serie di curve ascendenti, indicando rendimenti positivi dopo ogni operazione di acquisto. Nel caso (b), il grafico VENDITA mostrerebbe una serie di curve inclinate verso il basso, indicando rendimenti negativi dopo ogni operazione di vendita.

Tuttavia, questo non è sufficiente per trarre conclusioni. Se, ad esempio, il prezzo delle azioni della società è aumentato in maniera non ciclica per molti anni, allora ci aspetteremmo che tutti i grafici post-acquisto abbiano una pendenza rivolta verso l'alto. Allo stesso modo, ribassi non ciclici per molti anni darebbero luogo a grafici post-negoziazione rivolti verso il basso. Nessuno di questi grafici suggerisce un'attività di insider trading.

L'indicatore più forte sarebbe una situazione in cui il prezzo delle azioni fosse estremamente ciclico e vi fossero segnali positivi nel grafico ACQUISTO e curve negative nel grafico VENDITA. Questa situazione suggerirebbe che l'insider sta programmando le operazioni di trading per trarne un vantaggio finanziario.

Acquisti di insider COLB / Columbia Banking System, Inc. - Analisi degli utili a breve termine

In questa sezione analizziamo la redditività di ogni acquisto non pianificato di insider sul mercato aperto effettuato in COLB / Columbia Banking System, Inc.. Questa analisi aiuta a capire se l'insider genera costantemente rendimenti anomali e se vale la pena seguirlo. L'analisi riguarda l'anno successivo a ciascuna operazione, e i risultati sono teorici.

La tabella seguente mostra gli acquisti più recenti sul mercato aperto che non facevano parte di un piano di trading automatico.

Data dell'operazione	Ticker	Insider	Azioni dichiarate	Prezzo dichiarato	Azioni rettificate	Prezzo rettificato	Base di costo	Giorni fino al massimo	Prezzo al massimo	Profitto massimo ($)	Rendimento massimo (%)
2021-11-26	COLB	HULBERT TOM	62	32,1300	62	32,1300	1.992	82	37.13	310	15,57
2021-11-26	COLB	HULBERT TOM	100	32,1400	100	32,1400	3.214
2021-11-26	COLB	HULBERT TOM	472	32,1500	472	32,1500	15.175
2021-11-26	COLB	HULBERT TOM	589	32,1600	589	32,1600	18.942
2021-11-26	COLB	HULBERT TOM	100	32,1700	100	32,1700	3.217
2021-11-26	COLB	HULBERT TOM	1.153	32,1800	1.153	32,1800	37.104
2021-11-26	COLB	HULBERT TOM	133	32,1900	133	32,1900	4.281
2021-11-26	COLB	HULBERT TOM	2.366	32,2000	2.366	32,2000	76.185
2021-11-26	COLB	HULBERT TOM	796	32,2100	796	32,2100	25.639
2021-11-26	COLB	HULBERT TOM	696	32,2200	696	32,2200	22.425
2021-11-26	COLB	HULBERT TOM	1.206	32,2300	1.206	32,2300	38.869
2021-11-26	COLB	HULBERT TOM	3.400	32,2400	3.400	32,2400	109.616
2020-05-12	COLB	HULBERT TOM	4.000	21,9700	4.000	21,9700	87.880
2020-05-11	COLB	HULBERT TOM	825	23,0800	825	23,0800	19.041
2020-05-11	COLB	HULBERT TOM	175	23,0900	175	23,0900	4.041
2007-05-04	COLB	HULBERT TOM	1.820	9,9000	1.820	9,9000	18.018
2007-05-04	COLB	HULBERT TOM	1.820	11,9200	1.820	11,9200	21.694
2007-05-04	COLB	HULBERT TOM	1.050	14,4000	1.050	14,4000	15.120

Il prezzo rettificato è il prezzo rettificato per il frazionamento azionario. Leazioni rettificate sono le azioni rettificate per il frazionamento azionario.

Vendite di insider COLB / Columbia Banking System, Inc. - Analisi delle perdite a breve termine

In questa sezione, analizziamo l'evitamento delle perdite a breve termine di ogni vendita di insider non pianificata ed effettuata sul mercato aperto in COLB / Columbia Banking System, Inc.. Un modello coerente di evitamento delle perdite può suggerire che future transazioni di vendita potrebbero predire cali di prezzo. L'analisi riguarda l'anno successivo a ciascuna operazione, e i risultati sono teorici.

La tabella seguente mostra le vendite più recenti sul mercato aperto che non facevano parte di un piano di trading automatico.

Data dell'operazione	Ticker	Insider	Azioni dichiarate	Prezzo dichiarato	Azioni rettificate	Prezzo rettificato	Base di costo	Giorni fino al minimo	Prezzo al minimo	Perdita massima evitata ($)	Perdita massima evitata (%)
2013-05-06	COLB	HULBERT TOM	3.000	21,5000	3.000	21,5000	64.500	3	21.41	-270	-0,42
2013-04-29	COLB	HULBERT TOM	2.027	21,3300	2.027	21,3300	43.236
2013-04-29	COLB	HULBERT TOM	4.973	21,3370	4.973	21,3370	106.109

Il prezzo rettificato è il prezzo rettificato per il frazionamento azionario. Leazioni rettificate sono le azioni rettificate per il frazionamento azionario.

Storico delle operazioni degli insider

Questa tabella mostra l'elenco completo delle operazioni effettuate da Tom Hulbert come comunicato alla Securities Exchange Commission (SEC).