Highland Multi-Strategy Fund GP, L.L.C. - Insider Trading Tracker

Introduzione

Questa pagina fornisce un'analisi completa dello storico delle operazioni di insider trading note di Highland Multi-Strategy Fund GP, L.L.C.. Gli insider sono funzionari, direttori o investitori importanti di una società. In generale, è illegale per gli insider effettuare operazioni di compravendita nelle loro aziende sulla base di informazioni materiali non pubbliche. Ciò non significa che sia illegale per loro effettuare qualsiasi operazioni di trading nelle proprie aziende. Tuttavia, devono segnalare tutte le operazioni alla SEC tramite un modulo 4. Nonostante queste restrizioni, la ricerca accademica suggerisce che gli insider, in generale, tendono a sovraperformare il mercato nelle proprie società.

Redditività media delle transazioni

Società con posizioni di insider dichiarate

I depositi SEC indicano che Highland Multi-Strategy Fund GP, L.L.C. ha dichiarato partecipazioni o transazioni nelle seguenti società:

Come interpretare i grafici

I grafici seguenti mostrano l'andamento dei titoli dopo ogni operazione di mercato aperto non pianificata effettuata da Highland Multi-Strategy Fund GP, L.L.C.. Per operazioni non pianificate si intendono operazioni non effettuate nell'ambito di un piano di trading 10b5-1. La performance dei titoli è rappresentata come variazione percentuale cumulativa del prezzo delle azioni. Ad esempio, se un'operazione di insider è stata effettuata il 1° gennaio 2019, il grafico mostrerà la variazione percentuale giornaliera del titolo fino ad oggi. Se il prezzo dell'azione passasse da 10 a 15 dollari durante questo periodo, la variazione percentuale cumulativa del prezzo dell'azione sarebbe del 50%. Una variazione di prezzo da 10 a 20 dollari sarebbe del 100%, mentre una variazione di prezzo da 10 a 5 dollari sarebbe del -50%.

In definitiva, cerchiamo di determinare la correlazione tra le operazioni dell'insider e i rendimenti in eccesso (positivi o negativi) del prezzo dell'azione, al fine di capire se l'insider sta programmando le proprie operazioni per trarre profitto da informazioni privilegiate. Immaginiamo che un insider stia facendo questo. In questa situazione, ci aspetteremmo (a) rendimenti positivi dopo gli acquisti, oppure (b) rendimenti negativi dopo le vendite. Nel caso (a), il grafico ACQUISTO mostrerebbe una serie di curve ascendenti, indicando rendimenti positivi dopo ogni operazione di acquisto. Nel caso (b), il grafico VENDITA mostrerebbe una serie di curve inclinate verso il basso, indicando rendimenti negativi dopo ogni operazione di vendita.

Tuttavia, questo non è sufficiente per trarre conclusioni. Se, ad esempio, il prezzo delle azioni della società è aumentato in maniera non ciclica per molti anni, allora ci aspetteremmo che tutti i grafici post-acquisto abbiano una pendenza rivolta verso l'alto. Allo stesso modo, ribassi non ciclici per molti anni darebbero luogo a grafici post-negoziazione rivolti verso il basso. Nessuno di questi grafici suggerisce un'attività di insider trading.

L'indicatore più forte sarebbe una situazione in cui il prezzo delle azioni fosse estremamente ciclico e vi fossero segnali positivi nel grafico ACQUISTO e curve negative nel grafico VENDITA. Questa situazione suggerirebbe che l'insider sta programmando le operazioni di trading per trarne un vantaggio finanziario.

Acquisti di insider GTN / Gray Media, Inc. - Analisi degli utili a breve termine

In questa sezione analizziamo la redditività di ogni acquisto non pianificato di insider sul mercato aperto effettuato in GTN / Gray Media, Inc.. Questa analisi aiuta a capire se l'insider genera costantemente rendimenti anomali e se vale la pena seguirlo. L'analisi riguarda l'anno successivo a ciascuna operazione, e i risultati sono teorici.

La tabella seguente mostra gli acquisti più recenti sul mercato aperto che non facevano parte di un piano di trading automatico.

Data dell'operazione	Ticker	Insider	Azioni dichiarate	Prezzo dichiarato	Azioni rettificate	Prezzo rettificato	Base di costo	Giorni fino al massimo	Prezzo al massimo	Profitto massimo ($)	Rendimento massimo (%)
2007-07-10	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	75.000	9,2108	75.000	9,2108	690.810	100	9.79	43.440	6,29
2007-07-09	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	10.400	9,2600	10.400	9,2600	96.304
2007-06-27	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	44.700	9,3970	44.700	9,3970	420.046
2007-06-13	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	3.372	9,4000	3.372	9,4000	31.697
2007-06-12	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	100.000	9,4000	100.000	9,4000	940.000
2007-06-12	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	55.300	9,4394	55.300	9,4394	521.999
2007-06-11	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	46.000	9,6320	46.000	9,6320	443.072
2007-06-11	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	27.600	9,7000	27.600	9,7000	267.720
2007-05-21	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	328.000	10,3520	328.000	10,3520	3.395.456
2007-05-18	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	56.000	10,0427	56.000	10,0427	562.391
2007-05-18	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	104.500	10,2141	104.500	10,2141	1.067.373
2007-05-17	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	35.300	9,7179	35.300	9,7179	343.042
2007-05-16	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	41.292	9,4052	41.292	9,4052	388.360
2007-05-15	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	20.500	9,3082	20.500	9,3082	190.818
2007-05-14	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	63.100	9,2813	63.100	9,2813	585.650
2007-03-16	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	50.000	8,5413	50.000	8,5413	427.065
2007-03-15	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	31.100	8,3137	31.100	8,3137	258.556
2006-12-19	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	3.700	6,7457	3.700	6,7457	24.959
2006-12-18	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	12.000	6,7200	12.000	6,7200	80.640
2006-12-15	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	50.000	6,6854	50.000	6,6854	334.270
2006-12-14	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	126.000	6,6740	126.000	6,6740	840.924
2006-12-06	GTN	HIGHLAND CAPITAL MANAGEMENT LP	1.400	6,2821	1.400	6,2821	8.795

Il prezzo rettificato è il prezzo rettificato per il frazionamento azionario. Leazioni rettificate sono le azioni rettificate per il frazionamento azionario.

Vendite di insider GTN / Gray Media, Inc. - Analisi delle perdite a breve termine

In questa sezione, analizziamo l'evitamento delle perdite a breve termine di ogni vendita di insider non pianificata ed effettuata sul mercato aperto in GTN / Gray Media, Inc.. Un modello coerente di evitamento delle perdite può suggerire che future transazioni di vendita potrebbero predire cali di prezzo. L'analisi riguarda l'anno successivo a ciascuna operazione, e i risultati sono teorici.

La tabella seguente mostra le vendite più recenti sul mercato aperto che non facevano parte di un piano di trading automatico.

Data dell'operazione	Ticker	Insider	Azioni dichiarate	Prezzo dichiarato	Azioni rettificate	Prezzo rettificato	Base di costo	Giorni fino al minimo	Prezzo al minimo	Perdita massima evitata ($)	Perdita massima evitata (%)
Non sono note operazioni di mercato aperto non pianificate per questa combinazione di insider e titoli.

Il prezzo rettificato è il prezzo rettificato per il frazionamento azionario. Leazioni rettificate sono le azioni rettificate per il frazionamento azionario.

Storico delle operazioni degli insider

Questa tabella mostra l'elenco completo delle operazioni effettuate da Highland Multi-Strategy Fund GP, L.L.C. come comunicato alla Securities Exchange Commission (SEC).