Introduzione

Questa pagina fornisce un'analisi completa dello storico delle operazioni di insider trading note di Jeffry E Sterba. Gli insider sono funzionari, direttori o investitori importanti di una società. In generale, è illegale per gli insider effettuare operazioni di compravendita nelle loro aziende sulla base di informazioni materiali non pubbliche. Ciò non significa che sia illegale per loro effettuare qualsiasi operazioni di trading nelle proprie aziende. Tuttavia, devono segnalare tutte le operazioni alla SEC tramite un modulo 4. Nonostante queste restrizioni, la ricerca accademica suggerisce che gli insider, in generale, tendono a sovraperformare il mercato nelle proprie società.

Redditività media delle transazioni

La redditività media delle transazioni è il rendimento medio di tutti gli acquisti effettuati sul mercato aperto dagli insider negli ultimi tre anni. Pe calcolarla, esaminiamo tutti gli acquisti non pianificati effettuati dall'insider sul mercato aperto, escludendo tutte le operazioni che sono state parte di un piano di trading 10b5-1. Calcoliamo quindi la performance media di queste operazioni nell'arco di 3, 6 e 12 mesi e facciamo la media di ciascuna di queste durate per generare un indicatore di performance finale per ogni operazione. Infine, facciamo la media di tutti gli indicatori di performance per calcolare un indicatore di performance per l'insider. Questo elenco comprende solo gli insider che hanno effettuato almeno tre operazioni negli ultimi due anni.

Se la redditività delle operazioni di questo insider è "N/D", l'insider non ha effettuato acquisti sul mercato aperto negli ultimi tre anni, oppure le operazioni effettuate sono troppo recenti per poter calcolare un indicatore di performance affidabile.

Frequenza di aggiornamento: giornaliera

Vedi l'elenco degli insider trader più redditizi

Vedi gli insider meglio classificati
Società con posizioni di insider dichiarate

I depositi SEC indicano che Jeffry E Sterba ha dichiarato partecipazioni o transazioni nelle seguenti società:

Titolo Ruolo Ultime partecipazioni dichiarate
US:AWK / American Water Works Company, Inc. President and CEO 52.258
Come interpretare i grafici

I grafici seguenti mostrano l'andamento dei titoli dopo ogni operazione di mercato aperto non pianificata effettuata da Jeffry E Sterba. Per operazioni non pianificate si intendono operazioni non effettuate nell'ambito di un piano di trading 10b5-1. La performance dei titoli è rappresentata come variazione percentuale cumulativa del prezzo delle azioni. Ad esempio, se un'operazione di insider è stata effettuata il 1° gennaio 2019, il grafico mostrerà la variazione percentuale giornaliera del titolo fino ad oggi. Se il prezzo dell'azione passasse da 10 a 15 dollari durante questo periodo, la variazione percentuale cumulativa del prezzo dell'azione sarebbe del 50%. Una variazione di prezzo da 10 a 20 dollari sarebbe del 100%, mentre una variazione di prezzo da 10 a 5 dollari sarebbe del -50%.

In definitiva, cerchiamo di determinare la correlazione tra le operazioni dell'insider e i rendimenti in eccesso (positivi o negativi) del prezzo dell'azione, al fine di capire se l'insider sta programmando le proprie operazioni per trarre profitto da informazioni privilegiate. Immaginiamo che un insider stia facendo questo. In questa situazione, ci aspetteremmo (a) rendimenti positivi dopo gli acquisti, oppure (b) rendimenti negativi dopo le vendite. Nel caso (a), il grafico ACQUISTO mostrerebbe una serie di curve ascendenti, indicando rendimenti positivi dopo ogni operazione di acquisto. Nel caso (b), il grafico VENDITA mostrerebbe una serie di curve inclinate verso il basso, indicando rendimenti negativi dopo ogni operazione di vendita.

Tuttavia, questo non è sufficiente per trarre conclusioni. Se, ad esempio, il prezzo delle azioni della società è aumentato in maniera non ciclica per molti anni, allora ci aspetteremmo che tutti i grafici post-acquisto abbiano una pendenza rivolta verso l'alto. Allo stesso modo, ribassi non ciclici per molti anni darebbero luogo a grafici post-negoziazione rivolti verso il basso. Nessuno di questi grafici suggerisce un'attività di insider trading.

L'indicatore più forte sarebbe una situazione in cui il prezzo delle azioni fosse estremamente ciclico e vi fossero segnali positivi nel grafico ACQUISTO e curve negative nel grafico VENDITA. Questa situazione suggerirebbe che l'insider sta programmando le operazioni di trading per trarne un vantaggio finanziario.

Storico delle operazioni degli insider

Questa tabella mostra l'elenco completo delle operazioni effettuate da Jeffry E Sterba come comunicato alla Securities Exchange Commission (SEC).

Data di deposito Data della transazione Modulo Ticker Titolo Codice 10b5-1 Azioni Azioni rimanenti Variazione
percentuale		 Prezzo
dell'azione		 Valore
della transazione		 Valore
rimanente
2014-02-27 2014-01-01 4/A AWK American Water Works Company, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -2.008 52.258 -3,70 42,26 -84.858 2.208.423
2014-02-24 2014-02-20 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 144.761 144.761
2014-02-24 2014-02-20 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Performance Stock Unit 		A - Award 12.612 12.612
2014-02-24 2014-02-20 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Common Stock 		A - Award 8.937 61.971 16,85
2014-02-24 2014-01-01 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -1.232 53.034 -2,27 42,26 -52.064 2.241.217
2014-01-27 2014-01-22 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Performance Stock Units 		M - Exercise -21.062 0 -100,00
2014-01-27 2014-01-22 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Performance Stock Units 		A - Award 9.026 21.062 74,99
2014-01-27 2014-01-22 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -19.140 54.266 -26,07 42,11 -805.985 2.285.141
2014-01-27 2014-01-22 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Common Stock 		A - Award 24.152 73.406 49,04
2014-01-27 2014-01-22 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 21.062 49.254 74,71
2013-02-25 2013-02-21 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Employee Stock Options (right to buy) 		A - Award 69.573 375.239 22,76
2013-02-25 2013-02-21 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Performance Stock Units 		A - Award 14.045 39.399 55,40
2013-02-25 2013-02-21 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Common Stock 		A - Award 9.506 27.786 52,00
2013-01-25 2013-01-23 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Performance Stock Unit 		M - Exercise -5.937 25.354 -18,97
2013-01-25 2013-01-23 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Performance Stock Unit 		A - Award 5.937 31.291 23,42
2013-01-25 2013-01-23 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Performance Stock Unit 		M - Exercise -14.140 25.354 -35,80
2013-01-25 2013-01-23 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Performance Stock Unit 		A - Award 6.059 39.494 18,12
2013-01-25 2013-01-23 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Common Stock 		F - Taxes -6.954 38,34 -266.616
2013-01-25 2013-01-23 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 5.937 25.234 30,77
2013-01-25 2013-01-23 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Common Stock 		M - Exercise 14.140 19.297 274,19
2012-04-04 2012-04-02 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Employee Stock Options (right to buy) 		A - Award 34.202 305.666 12,60
2012-04-04 2012-04-02 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Performance Stock Units 		A - Award 3.666 33.435 12,31
2012-02-28 2012-02-23 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Employee Stock Option (right to buy) 		A - Award 88.380 271.464 48,27
2012-02-28 2012-02-23 4 AWK American Water Works Company, Inc.
Performance Stock Units 		A - Award 9.652 29.769 47,98
P
Acquisto sul mercato aperto o privato di un titolo non derivato o derivato
S
Vendita sul mercato aperto o privato di un titolo non derivato o derivato
A
Concessione, assegnazione o altra acquisizione di titoli dall'azienda (ad esempio un'opzione)
C
Conversione di un derivato
D
Vendita o trasferimento di titoli alla società
F
Pagamento del prezzo di esercizio o del debito fiscale con la quota di titoli ricevuta dalla società
G
Regalo di titoli da parte o a favore dell'insider
K
Equity swap e operazioni di copertura analoghe
M
Esercizio o conversione di un titolo derivato ricevuto dall'azienda (ad esempio un'opzione)
V
Una transazione dichiarata volontariamente sul modulo 4
J
Altro (accompagnato da una nota a piè di pagina che descriva l'operazione)