First Eagle Value in Biotechnology Master Fund, Ltd. - Insider Trading Tracker

Introduzione

Questa pagina fornisce un'analisi completa dello storico delle operazioni di insider trading note di First Eagle Value in Biotechnology Master Fund, Ltd.. Gli insider sono funzionari, direttori o investitori importanti di una società. In generale, è illegale per gli insider effettuare operazioni di compravendita nelle loro aziende sulla base di informazioni materiali non pubbliche. Ciò non significa che sia illegale per loro effettuare qualsiasi operazioni di trading nelle proprie aziende. Tuttavia, devono segnalare tutte le operazioni alla SEC tramite un modulo 4. Nonostante queste restrizioni, la ricerca accademica suggerisce che gli insider, in generale, tendono a sovraperformare il mercato nelle proprie società.

Redditività media delle transazioni

Società con posizioni di insider dichiarate

I depositi SEC indicano che First Eagle Value in Biotechnology Master Fund, Ltd. ha dichiarato partecipazioni o transazioni nelle seguenti società:

Come interpretare i grafici

I grafici seguenti mostrano l'andamento dei titoli dopo ogni operazione di mercato aperto non pianificata effettuata da First Eagle Value in Biotechnology Master Fund, Ltd.. Per operazioni non pianificate si intendono operazioni non effettuate nell'ambito di un piano di trading 10b5-1. La performance dei titoli è rappresentata come variazione percentuale cumulativa del prezzo delle azioni. Ad esempio, se un'operazione di insider è stata effettuata il 1° gennaio 2019, il grafico mostrerà la variazione percentuale giornaliera del titolo fino ad oggi. Se il prezzo dell'azione passasse da 10 a 15 dollari durante questo periodo, la variazione percentuale cumulativa del prezzo dell'azione sarebbe del 50%. Una variazione di prezzo da 10 a 20 dollari sarebbe del 100%, mentre una variazione di prezzo da 10 a 5 dollari sarebbe del -50%.

In definitiva, cerchiamo di determinare la correlazione tra le operazioni dell'insider e i rendimenti in eccesso (positivi o negativi) del prezzo dell'azione, al fine di capire se l'insider sta programmando le proprie operazioni per trarre profitto da informazioni privilegiate. Immaginiamo che un insider stia facendo questo. In questa situazione, ci aspetteremmo (a) rendimenti positivi dopo gli acquisti, oppure (b) rendimenti negativi dopo le vendite. Nel caso (a), il grafico ACQUISTO mostrerebbe una serie di curve ascendenti, indicando rendimenti positivi dopo ogni operazione di acquisto. Nel caso (b), il grafico VENDITA mostrerebbe una serie di curve inclinate verso il basso, indicando rendimenti negativi dopo ogni operazione di vendita.

Tuttavia, questo non è sufficiente per trarre conclusioni. Se, ad esempio, il prezzo delle azioni della società è aumentato in maniera non ciclica per molti anni, allora ci aspetteremmo che tutti i grafici post-acquisto abbiano una pendenza rivolta verso l'alto. Allo stesso modo, ribassi non ciclici per molti anni darebbero luogo a grafici post-negoziazione rivolti verso il basso. Nessuno di questi grafici suggerisce un'attività di insider trading.

L'indicatore più forte sarebbe una situazione in cui il prezzo delle azioni fosse estremamente ciclico e vi fossero segnali positivi nel grafico ACQUISTO e curve negative nel grafico VENDITA. Questa situazione suggerirebbe che l'insider sta programmando le operazioni di trading per trarne un vantaggio finanziario.

Acquisti di insider DRRX / DURECT Corporation - Analisi degli utili a breve termine

In questa sezione analizziamo la redditività di ogni acquisto non pianificato di insider sul mercato aperto effettuato in DRRX / DURECT Corporation. Questa analisi aiuta a capire se l'insider genera costantemente rendimenti anomali e se vale la pena seguirlo. L'analisi riguarda l'anno successivo a ciascuna operazione, e i risultati sono teorici.

La tabella seguente mostra gli acquisti più recenti sul mercato aperto che non facevano parte di un piano di trading automatico.

Data dell'operazione	Ticker	Insider	Azioni dichiarate	Prezzo dichiarato	Azioni rettificate	Prezzo rettificato	Base di costo	Giorni fino al massimo	Prezzo al massimo	Profitto massimo ($)	Rendimento massimo (%)
2019-06-20	DRRX	First Eagle Investment Management, LLC	4.000.000	0,5200	400.000	5,2000	2.080.000	194	38	13.120.000	630,77
2016-11-03	DRRX	First Eagle Investment Management, LLC	50.000	1,1800	5.000	11,8000	59.000
2016-11-03	DRRX	First Eagle Investment Management, LLC	25.000	1,1399	2.500	11,3990	28.498
2016-11-03	DRRX	First Eagle Investment Management, LLC	20.000	1,1400	2.000	11,4000	22.800
2016-09-26	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	1.981.224	1,1600	198.122	11,6000	2.298.220
2016-09-26	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	318.776	1,1000	31.878	11,0000	350.654
2016-09-26	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	200.000	1,1500	20.000	11,5000	230.000
2016-04-26	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	5.500.000	1,2500	550.000	12,5000	6.875.000
2016-01-11	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	300.100	1,3680	30.010	13,6800	410.537
2015-09-29	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	885.049	1,8000	88.505	18,0000	1.593.088
2015-03-17	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	67.200	1,5900	6.720	15,9000	106.848
2015-03-16	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	100.000	1,6600	10.000	16,6000	166.000
2015-03-13	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	168.800	1,6600	16.880	16,6000	280.208
2015-03-12	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	200.000	1,6900	20.000	16,9000	338.000
2015-03-11	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	400.000	1,6900	40.000	16,9000	676.000
2015-03-10	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	500.000	1,7400	50.000	17,4000	870.000
2015-03-09	DRRX	21 APRIL FUND, LTD.	300.000	1,6900	30.000	16,9000	507.000

Il prezzo rettificato è il prezzo rettificato per il frazionamento azionario. Leazioni rettificate sono le azioni rettificate per il frazionamento azionario.

Vendite di insider DRRX / DURECT Corporation - Analisi delle perdite a breve termine

In questa sezione, analizziamo l'evitamento delle perdite a breve termine di ogni vendita di insider non pianificata ed effettuata sul mercato aperto in DRRX / DURECT Corporation. Un modello coerente di evitamento delle perdite può suggerire che future transazioni di vendita potrebbero predire cali di prezzo. L'analisi riguarda l'anno successivo a ciascuna operazione, e i risultati sono teorici.

La tabella seguente mostra le vendite più recenti sul mercato aperto che non facevano parte di un piano di trading automatico.

Data dell'operazione	Ticker	Insider	Azioni dichiarate	Prezzo dichiarato	Azioni rettificate	Prezzo rettificato	Base di costo	Giorni fino al minimo	Prezzo al minimo	Perdita massima evitata ($)	Perdita massima evitata (%)
Non sono note operazioni di mercato aperto non pianificate per questa combinazione di insider e titoli.

Il prezzo rettificato è il prezzo rettificato per il frazionamento azionario. Leazioni rettificate sono le azioni rettificate per il frazionamento azionario.

Storico delle operazioni degli insider

Questa tabella mostra l'elenco completo delle operazioni effettuate da First Eagle Value in Biotechnology Master Fund, Ltd. come comunicato alla Securities Exchange Commission (SEC).